OpenAI e Nvidia, as duas queridinhas da moda da IA e parceiras de longo prazo, parecem estar se desentendendo.
No centro dessa divisão está um investimento de US$ 100 bilhões da Nvidia na OpenAI anunciado em setembro de 2025. Como parte do acordo, a Nvidia construiria 10 gigawatts de knowledge facilities de IA para OpenAI e investiria US$ 100 bilhões na empresa em 10 parcelas, à medida que cada gigawatt ficasse on-line. Por sua vez, a OpenAI está planejando usar os bilhões de dólares de investimento da Nvidia para alugar chips Nvidia.
Na altura, o investimento suscitou preocupações quanto à realização de negócios circulares na indústria da IA e a uma teia intrincada de dependências financeiras que poderia ser um sinal de instabilidade potencialecoando o da bolha pontocom. Ou seja, se pelo menos uma engrenagem estiver com defeito e a demanda não funcionar conforme o esperado, isso poderá criar um efeito dominó que derrubará todo o sistema.
No anúncio de setembro, as empresas afirmaram que o primeiro gigawatt de potência computacional entraria em operação no segundo semestre de 2026 e que quaisquer outros detalhes seriam finalizados nas próximas semanas. Mas em um documento da Nvidia SEC de novembro, o investimento na OpenAI ainda period caracterizado como apenas “uma carta de intenções com uma oportunidade de investimento”.
Avancemos alguns meses e um Jornal de Wall Street relatório da semana passada afirma que as negociações ainda não progrediram além dos estágios iniciais e que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, tem criticado em specific a chamada falta de disciplina na abordagem de negócios da OpenAI. Huang teria passado os últimos meses enfatizando em specific aos associados da indústria que o acordo de US$ 100 bilhões não period vinculativo e não foi finalizado.
Após esse relatório, Huang tentou tranquilizar os repórteres em Taipei, Taiwan, elogiando OpenAI e dizendo que a Nvidia “estará absolutamente envolvida” na última rodada de financiamento da empresa antes de um suposto IPO no remaining deste ano. Huang descreveu o investimento planeado como “provavelmente o maior investimento que já fizemos”, mas quando lhe perguntaram se seria superior a 100 mil milhões de dólares, ele disse: “Não, não, nada disso”.
Mas isso não foi suficiente para acalmar os receios dos investidores, porque outro relatório de origem anónima foi divulgado alguns dias depois. Acontece que a OpenAI não está satisfeita com a velocidade com que os chips da Nvidia podem calcular inferência para algumas solicitações ChatGPT e tem procurado fornecedores de chips alternativos (como startups Cérebros e Groq) para assumir 10% de suas necessidades de inferência, de acordo com um Reuters relatório na terça-feira.
O relatório também afirma que a OpenAI atribuiu algumas das fraquezas de seu assistente de codificação de IA Codex ao {hardware} da Nvidia.
Em resposta, agora foi a vez dos executivos da OpenAI elogiarem a Nvidia. O CEO Sam Altman recorreu ao X para dizer que a Nvidia fabrica “os melhores chips de IA do mundo” e executivo de infraestrutura Sachin Katti disse que a Nvidia é o “parceiro mais importante da OpenAI tanto para treinamento quanto para inferência”.
Mas parece que a inferência e seus elevados requisitos de memória também têm pesado muito sobre a Nvidia ultimamente. A importância da inferência tem superado a do treinamento à medida que os modelos amadurecem. O hype da IA de agência também aumentou a quantidade de dados gerenciados por um sistema de IA durante o estágio de inferência, aumentando ainda mais a importância da memória.
Para compensar isso, a Nvidia comprou a Groq (não, não a Grok), a startup de chips de IA supostamente observada pela OpenAI, em seu maior compra de todos os tempos. Então, no mês passado, a Nvidia revelou sua nova plataforma Rubin, com uma apresentação que ostentava ganhos de inferência e largura de banda de memória.
Google aumenta a aposta
Alegadamente, no centro dos temores da Nvidia e da OpenAI uma sobre a outra está a concorrência crescente, representada principalmente pelo Google.
No remaining do ano passado, o Google se tornou um concorrente ainda mais feroz do desenvolvedor líder de IA OpenAI e da gigante de infraestrutura de {hardware} Nvidia.
Primeiro vieram as unidades de processamento de tensores, do Google chips de IA personalizados que são projetados para inferência e para algumas tarefas são considerados melhores do que os chips GPU dominados pelas ofertas da Nvidia. As TPUs do Google não são usadas apenas por seus próprios modelos de IA, mas também implantadas pelo concorrente OpenAI Antrópico e potencialmente Meta.
De acordo com o relatório do Wall Avenue Journal da semana passada, Huang também está preocupado com a concorrência que tanto o Google quanto a Anthropic representam para o domínio do mercado da OpenAI. Huang supostamente teme que se a OpenAI ficar para trás, isso poderá impactar as vendas da Nvidia porque a empresa é um dos maiores clientes da fabricante de chips.
A OpenAI teve que declarar “código vermelho” em dezembro, apenas algumas semanas depois que o último lançamento do Google, Gemini 3, foi considerado superior ao ChatGPT. Enquanto isso, a empresa também tem feito esforços significativos para dimensionar o Codex para bater o agente de codificação altamente standard da concorrente Anthropic, Claude Code.
Se os receios dos investidores se concretizarem, o negócio não for concretizado como planeado e a OpenAI não for capaz de pagar os seus elevados compromissos financeiros, então as implicações irão muito além da OpenAI e da Nvidia. Isso ocorre porque ambas as empresas estão no centro de uma intrincada e emaranhada rede de negociações de IA, com numerosos negócios multibilionários entre um punhado de empresas, incluindo um acordo de nuvem OpenAI-Oracle de US$ 300 bilhões ainda maior que o compromisso da Nvidia. Estes acordos têm sido um benefício considerável para a economia americana e, se um acordo fracassar, poderá levar consigo todo o resto.
