CC Wei, CEO da TSMC, e Jensen Huang, CEO da Nvidia, interagem no palco durante o dia esportivo anual da TSMC em Hsinchu, Taiwan, em 8 de novembro de 2025.
Ana Wang | Reuters
Quando Jensen Huang conheceu Morris Chang, há décadas, disse ao fundador da Empresa de fabricação de semicondutores de Taiwan que um dia Nvidia seria o maior cliente da fundição de chips.
Essa é uma história Huang, da Nvidia CEO, foi questionado em um recente podcaste é uma promessa que está em vias de ser concretizada este ano.
A Nvidia se tornará o maior cliente da TSMC este ano, de acordo com estimativas de analistas e do próprio Huang. Maçã é atualmente o maior cliente da TSMC, principalmente para fabricar chips da série A para iPhones e chips da série M para PCs e servidores.
A troca posicional marcará uma mudança basic na indústria de semicondutores, refletindo a crescente importância da Nvidia em meio à construção da infraestrutura de IA.
No podcast publicado este mês, Huang disse que a mudança já aconteceu.
“Morris ficará feliz em saber que a Nvidia é o maior cliente da TSMC agora”, disse Huang, acrescentando que estava pessoalmente muito feliz com o marco.
O analista-chefe da Artistic Methods, Ben Bajarin, disse que projetos A Nvidia gerará US$ 33 bilhões em receita da TSMC este ano, ou cerca de 22% do whole da fundição de chips. A Apple, em comparação, deverá gerar cerca de US$ 27 bilhões, ou cerca de 18% da receita da TSMC.
“A escala disto mudou drasticamente”, disse Bajarin. “Alguns anos atrás, você podia ver quanta capacidade a Nvidia exigia da TSMC.”
Nvidia e TSMC não quiseram comentar. A Apple não respondeu a um pedido de comentário.
A Apple divulga os lucros do primeiro trimestre na quinta-feira, e a empresa prevê um crescimento de receita de até 12% no trimestre.
A TSMC não discute a classificação de seus 522 clientes, embora tenha dito em Marchar que seus 10 principais clientes representavam 76% da receita líquida da empresa, acrescentando que seu maior cliente na época respondia por 22% de sua receita líquida. O segundo maior cliente foi responsável por 12% da receita líquida.
O impacto da Nvidia é aparente nas finanças da fundição de chips.
As vendas de HPC da TSMC, que incluem chips de IA da Nvidia, representaram 55% da receita líquida nos lucros do quarto trimestre divulgados no início deste mês. Isso representa um aumento de 40% em 2022, ano em que o growth da IA começou com o lançamento do ChatGPT da OpenAI. Os aceleradores de IA, que atualmente são dominados pela Nvidia, representaram os “adolescentes” das vendas totais da TSMC em 2025.
As vendas da Nvidia estão aumentando rapidamente e ultrapassando o crescimento da Apple. Em fevereiro, a Nvidia deverá reportar um crescimento de 66%, para US$ 213 bilhões, em vendas no ano fiscal de 2026, que termina neste mês. O crescimento da Apple no ano fiscal de 2025, encerrado em setembro, foi de 6,4%.
Além disso, os chips de IA da Nvidia são maiores e mais complicados de produzir do que os fabricados pela Apple, o que significa que custam mais.
A mudança também destaca o papel da TSMC como a maior fundição de fornecimento terceirizado do mundo, fornecendo fabricação de chips e serviços relacionados para quase todos os fabricantes de processadores, incluindo Microdispositivos avançados, Informações, Broadcom e Qualcomm.
A TSMC tem cerca de 70% do mercado whole de receita de fabricação de chips, de acordo com pesquisador de mercado TrendForce. Embora a rival Intel tenha dito que quer fabricar chips de nó líderes nos EUA, ela ainda não anunciou um cliente âncora e, na quinta-feira, a empresa viu suas ações despencarem 13% após relatar orientações suaves para o primeiro trimestre e preocupações de produção.
Um logotipo da TSMC é exibido em uma parede em Hsinchu, Taiwan, em 15 de abril de 2025.
Ana Wang | Reuters
Huang entende a importância do fornecimento da TSMC para a Nvidia.
Ele visitou Taiwan cinco vezes ano passado. Em novembro, ele participou do dia esportivo anual da fundição enquanto usava a mesma camisa vermelha dos funcionários da TSMC. Nessa viagem, ele também visitou a fábrica da TSMC equipada com a tecnologia de 3 nanômetros usada para produzir o chip Rubin da Nvidia, que está em plena produção e deve ser lançado ainda este ano.
Os últimos resultados trimestrais da TSMC mostraram como os negócios da empresa estão sendo transformados pela demanda por chips de IA. Os executivos da empresa disseram que estavam avaliando o aumento do investimento em fábricas adicionais, mas estavam agindo com cautela.
Para o trimestre de dezembro, a TSMC relatou US$ 33,73 bilhões em receita líquida, um aumento de 21% em uma base anual, e projetou um crescimento de 30% nas vendas este ano. A forte previsão é impulsionada pelo sucesso da TSMC em chips de IA, que a empresa espera crescer a uma taxa de crescimento composta de “meio a cinquenta” até 2029.
“Os clientes de nossos clientes, que são principalmente os provedores de serviços em nuvem, também estão fornecendo sinais fortes e entrando em contato diretamente para solicitar capacidade de suporte aos seus negócios”, disse CC Wei, CEO da TSMC, de acordo com uma transcrição da empresa. “Assim, nossa convicção na megatendência plurianual da IA permanece forte.”
A TSMC disse que planeja gastar até US$ 56 bilhões em despesas de capital este ano e espera aumentá-lo para capturar a demanda de IA, acrescentando que os investimentos feitos este ano entrarão em operação em 2028. Ainda assim, a empresa permanece conservadora quanto às projeções de longo prazo que podem abranger cinco anos no futuro.
“Também estou muito nervoso com isso, pode apostar”, disse Wei quando questionado sobre uma bolha de IA, de acordo com a transcrição. “Porque temos que investir cerca de US$ 52 bilhões a US$ 56 bilhões para o CapEx, certo?”
Tim Cook dinner, CEO da Apple Inc., à esquerda, brinda com Morris Chang, fundador da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), durante uma cerimônia de “Primeira ferramenta” nas instalações da TSMC em construção em Phoenix, Arizona, EUA, na terça-feira, 6 de dezembro de 2022.
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A TSMC e a Apple têm um relacionamento próximo devido ao quantity de chips do iPhone, que são menores que as GPUs de IA e, portanto, mais baratos por unidade. A estabilidade desse relacionamento permitiu à TSMC investir agressivamente em novas capacidades para tecnologias de ponta, que são chamadas de “nós líderes”.
A Apple queria os nós de produção mais recentes porque quanto mais avançado o processo de fabricação, mais eficiente em termos de energia o chip pode ser, melhorando a vida útil da bateria do dispositivo. Mas a eficiência energética nos nós mais recentes também é importante para a Nvidia. Isto porque a energia é um contributo para o retorno do investimento nos seus sistemas de IA.
“Isso apenas muda a dinâmica onde o que period a força motriz da TSMC – Apple – agora muda para a Nvidia e, até certo ponto, para a AMD, que é uma espécie de cliente em escala de garantia que ajuda a justificar o aumento no CapEx para cada novo nó”, disse Bajarin.
A Apple ainda precisará de muitos chips da TSMC, mas na teleconferência de resultados da empresa taiwanesa no início deste mês, o único cliente cujos nomes de produtos foram mencionados foi a Nvidia.
“Meus clientes, as melhorias em seus produtos continuam a aumentar”, disse Wei. “É bem conhecido de Hopper a Blackwell e Rubin – isso quase duplica, triplica seu desempenho.”
Wei acrescentou que, do seu ponto de vista, o gargalo na indústria de IA continua sendo o “fornecimento de wafer da TSMC”.
