Ações em Capital da Coruja Azul caíram quase 3% nas negociações de pré-mercado na quinta-feira, depois que o mercado privado e o gestor de ativos alternativos venderam US$ 1,4 bilhão em ativos de empréstimo mantidos em três de seus fundos de dívida privada.
A Blue Owl disse na quarta-feira que concordou com a venda com quatro investidores norte-americanos em pensões e seguros, com os empréstimos mudando de mãos a 99,7% do valor nominal.
A maior venda vem do fundo Blue Owl Capital Company II, também conhecido como OBDC II, uma estratégia de crédito privado semilíquida destinada a investidores de varejo dos EUA.
OBDC II transferiu US$ 600 milhões em empréstimos, totalizando cerca de 34% de sua carteira de US$ 1,7 bilhão.
Numa grande mudança, a Blue Owl disse que, após o acordo, o OBDC II encerraria os pagamentos trimestrais regulares de liquidez aos investidores do fundo.
As ações caíram 2,8% nas negociações de pré-mercado, a partir das 8h06 ET.
Coruja Azul.
Em vez disso, a empresa de desenvolvimento empresarial – especializada em empréstimos de crédito privado a empresas de médio porte dos EUA – irá dinamizar-se para pagamentos periódicos que serão financiados por vendas de activos, lucros, reembolsos e outros acordos estratégicos.
Essa mudança restringe ainda mais a liquidez dos investidores e a sua capacidade de levantar o seu dinheiro. A medida sublinha os desafios que rodeiam a liquidez e a transparência nos mercados privados, no contexto do impulso contínuo dos gestores de activos privados e dos fundos de investimento alternativos para o espaço de riqueza de retalho mais líquido.
Isto segue-se a um recente aumento nos pedidos de resgate em algumas das empresas de desenvolvimento de negócios da Blue Owl, de acordo com um relatório da Bloomberg.
Em novembro passado, a Blue Owl Capital tentou fundir o OBDC II com o maior grupo de capital aberto Corporação de capital de coruja azul (OBDC). Antes de abandonar os seus planos, a Blue Owl suspendeu os resgates no OBDC II até que o negócio – que poderia ter trazido perdas de cerca de 20% aos investidores – fosse concluído.
O episódio abalou os investidores, fazendo com que as ações da Blue Owl Capital caíssem.
Agora, a Blue Owl usará os recursos desta venda para pagar dívidas e devolver capital aos acionistas do OBDC II, em até US$ 2,35 por ação ou aproximadamente 30% do valor patrimonial líquido do OBDC II.
Blue Owl Capital Company (OBDC).
Noutras partes, os outros fundos – o OBDC e o Blue Owl Know-how Revenue Corp (OTIC) – venderam cada um 400 milhões de dólares em activos, representando 2% e 6% das suas respectivas carteiras.
“Essas vendas consistem em 97% de investimentos em dívida garantida sênior com um tamanho médio de US$ 5 milhões e incluem investimentos em 128 empresas de portfólio distintas em 27 setores”, disse a Blue Owl em comunicado.
“A maior indústria representada é a de software program e serviços de Web, com 13%, geralmente consistente com a composição da indústria da estratégia geral de empréstimos diretos da Blue Owl e refletindo a confiança contínua na qualidade e nas avaliações desses investimentos em software program.”
Logan Nicholson, presidente do OBDC II e do OBDC, disse que o acordo “oportunisticamente” agrega valor aos acionistas e, no OBDC II, proporciona um “evento de liquidez significativo”, ao mesmo tempo que mantém um portfólio diversificado com forte potencial de ganhos.
