Pelotão postou um trimestre de férias pior do que o esperado na quinta-feira, depois que os compradores não conseguiram pagar por sua nova linha de produtos baseada em IA e se afastaram dos preços de assinatura mais altos, fazendo com que as ações caíssem mais de 20% no início do pregão.
A empresa de health conectada não atingiu as estimativas de Wall Road sobre resultados financeiros e ficou aquém de suas próprias metas internas de vendas nos três meses encerrados em 31 de dezembro – normalmente o mais forte para a receita de {hardware} da Peloton.
A empresa disse que espera que as vendas lentas continuem no trimestre atual. A Peloton prevê receita entre US$ 605 milhões e US$ 625 milhões, abaixo das expectativas de US$ 638 milhões, segundo a LSEG.
Os resultados fracos, juntamente com a orientação suave, são os primeiros indícios que os investidores têm de que a revisão do produto Peloton pode não ser o impulsionador de vendas que a empresa esperava que fosse.
A variedade renovada, que veio com câmeras de rastreamento alimentadas por inteligência synthetic, alto-falantes, telas giratórias de 360 graus e controle viva-voz, foi projetada para aumentar as vendas e atrair novos clientes. Mas os resultados do Peloton mostram que a demanda tem sido lenta.
“Não ficarei satisfeito até que esta empresa volte ao crescimento saudável e sustentado das receitas”, disse o CEO Peter Stern em teleconferência com analistas. Ele disse que a empresa registrou melhorias no sentido de que a queda nas receitas está ficando menos acentuada, mas reconheceu que isso “não é suficiente”.
Embora o faturamento do Peloton possa ser decepcionante para os investidores, a empresa ainda está obtendo ganhos na melhoria de sua lucratividade. Durante o trimestre de férias, a empresa gerou US$ 81 milhões em lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização, melhor do que os US$ 73 milhões esperados pelos analistas, de acordo com a StreetAccount.
Depois de anunciar planos de demitir 11% de seu pessoal na semana passada, a empresa espera gerar entre US$ 120 milhões e US$ 135 milhões em EBITDA ajustado no trimestre atual, melhor do que os US$ 119 milhões esperados pelos analistas, segundo a StreetAccount.
Ela elevou sua orientação de EBITDA ajustado para o ano inteiro para entre US$ 450 milhões e US$ 500 milhões, acima da faixa anterior entre US$ 425 milhões e US$ 475 milhões.
Isso é uma boa notícia para os investidores porque mostra que a Peloton foi capaz de inovar sua linha de produtos sem diminuir a lucratividade.
Também na quinta-feira, a empresa anunciou que a CFO Liz Coddington está deixando Peloton para “buscar uma oportunidade fora da indústria”. Ela permanecerá no cargo até março, enquanto a empresa procura seu próximo chefe financeiro.
Veja como o Peloton se saiu em seu segundo trimestre fiscal em comparação com o que Wall Road esperava, com base em uma pesquisa com analistas da LSEG:
- Perda por ação: 9 centavos vs. 6 centavos esperados
- Receita: US$ 657 milhões contra US$ 674 milhões esperados
O prejuízo líquido da empresa no trimestre foi de US$ 38,8 milhões, ou 9 centavos por ação, uma melhoria significativa em relação aos US$ 92 milhões, ou 24 centavos por ação, que perdeu no período do ano anterior.
As vendas caíram para US$ 656,5 milhões, uma queda de cerca de 3% em relação aos US$ 673,9 milhões do ano anterior.
Desde que Peter Stern assumiu como CEO da Peloton, ele tem trabalhado para gerar novos fluxos de receita e aproveitar o progresso da empresa na melhoria de sua lucratividade.
A renovada variedade de produtos foi um de seus primeiros grandes momentos como CEO e incluiu novos preços para assinaturas e {hardware}. Apesar dos preços mais elevados, a receita tanto de {hardware} como de assinaturas ficou abaixo do esperado, indicando que as vendas unitárias foram fracas.
As vendas de {hardware} geraram receitas de US$ 244 milhões durante o trimestre, enquanto as assinaturas registraram vendas de US$ 413 milhões, ambas abaixo das expectativas de US$ 253 milhões e US$ 424 milhões, respectivamente, de acordo com a StreetAccount.
Parte do problema period que o Peloton esperava que mais de seus membros atuais trocassem seu {hardware} antigo.
“Nós simplesmente superestimamos a taxa com a qual os membros existentes gostariam de atualizar seus equipamentos existentes para novos equipamentos. O único dado histórico que tínhamos como empresa sobre isso foi quando lançamos o Bike Plus há alguns anos, e isso foi uma reinvenção realmente basic de todo o quadro da bicicleta”, disse Stern. “E então, ao que parece, não vimos a mesma taxa de atualização dos membros existentes.”
Olhando para o futuro, os investidores querem ver se Stern consegue trazer a empresa de volta ao crescimento, agora que as despesas se estabilizaram e a rentabilidade está a melhorar. Numa economia onde o valor é mais importante do que nunca, tem sido difícil convencer os consumidores a gastar milhares de dólares em bicicletas ergométricas e esteiras.
Um vislumbre poderia ser a crescente unidade de negócios comerciais da empresa, que inclui versões comerciais de seus Bike+, Tread+ e Row+ que serão comercializados para locais que possuem pequenas academias, como hotéis, prédios de apartamentos, centros de bem-estar corporativos e clubes de campo.
Durante o trimestre, a receita da unidade de negócios comerciais da Peloton aumentou 10%.
