A Warner Bros Discovery (WBD) reabriu as negociações com a Paramount Skydance, dando à empresa sete dias para apresentar sua melhor e remaining oferta e superar um acordo existente com a Netflix.
Até agora, o WBD manteve seu acordo vinculativo com a Netflix e rejeitou uma série de ofertas adocicadas da Paramount, resultando na empresa buscando uma aquisição hostil de US$ 108,4 bilhões (£ 76,8 bilhões) diretamente com os acionistas.
Na semana passada, o WBD disse que um representante sênior da Paramount disse informalmente a um membro do conselho que aumentaria sua oferta existente de US$ 30 por ação em US$ 1 se as negociações fossem reabertas.
Na terça-feira, o WBD disse que daria à Paramount até 23 de fevereiro para apresentar sua “melhor e última oferta”.
“Para ser claro, nosso conselho não determinou que sua proposta tenha probabilidade razoável de resultar em uma transação superior à fusão com a Netflix”, disseram o presidente do WBD, Samuel DiPiazza Jr, e o presidente-executivo, David Zaslav, em uma carta ao conselho da Paramount.
“Continuamos recomendando e permanecendo totalmente comprometidos com nossa transação com a Netflix. [However]agradecemos a oportunidade de interagir com você e determinar rapidamente se a Paramount Skydance pode entregar uma proposta acionável e vinculativa que forneça valor superior.”
Para iniciar negociações com a Paramount, o conselho da WBD garantiu uma isenção especial da Netflix.
Nos termos do seu acordo de fusão, a Warner Bros só poderá negociar com um concorrente rival se o conselho acreditar que isso poderá levar a uma “oferta razoavelmente superior”, aproveitando uma lacuna authorized que permite negociações limitadas, apesar das restrições às negociações.
“Embora estejamos confiantes de que nossa transação oferece valor e certeza superiores, reconhecemos a distração contínua para os acionistas da WBD e para a indústria de entretenimento em geral causada pelas travessuras da Paramount Skydance”, disse a Netflix.
Se a Paramount fizer uma oferta superior, a Netflix terá o direito de melhorar a sua própria oferta.
Ross Benes, analista sênior da empresa de pesquisa Emarketer, disse: “A WBD quer acabar com o jogo de gato e rato que a Paramount tem jogado em sua busca para comprar a empresa. Definir uma knowledge remaining para a oferta ajudará o processo de fusão a avançar e dará à Paramount an opportunity de fazer sua oferta mais forte. As propostas já são bastante altas; seria surpreendente se elas aumentassem muito”.
Sob o acordo de US$ 82,7 bilhões com a Netflix, a empresa de streaming está preparada para assumir o controle dos ativos valiosos da WBD, incluindo a Warner Bros, o estúdio por trás de franquias como Harry Potter, Superman e Batman, bem como a HBO, lar de programas como Sport of Thrones, The White Lotus e Succession.
A operação de redes globais – que inclui a CNN, o Cartoon Community e o Discovery Channel – não faz parte do acordo da Netflix e será desmembrada como uma empresa separada na qual os investidores do WBD receberão ações.
Na semana passada, a Paramount melhorou a sua oferta pela totalidade do WBD, dizendo que cobriria uma taxa de 2,8 mil milhões de dólares devida à Netflix se esta desistisse do acordo, e está a oferecer-se para apoiar um refinanciamento multibilionário para eliminar 1,5 mil milhões de dólares em custos.
Também acrescentou uma “taxa de ticking” no valor de cerca de US$ 650 milhões em dinheiro a cada trimestre, se o negócio não for fechado até o remaining do ano.
A empresa também agiu para reforçar o seu poder de foyer político, nomeando Rene Augustine, um antigo advogado da administração Trump, como seu vice-presidente sénior de políticas públicas globais.
Na terça-feira, o WBD definiu a knowledge de 20 de março para os acionistas votarem sobre o acordo de aquisição da Netflix.
A Paramount, que apoiou sua oferta com uma garantia pessoal de US$ 40 bilhões em ações do fundador da Oracle, Larry Ellison, pai do presidente-executivo da Paramount, David Ellison, disse que nomearia novos membros para o conselho do WBD para tentar bloquear o acordo com a Netflix.
As ações da WBD na terça-feira subiram quase 2,5%, para US$ 28,64, enquanto a guerra de ofertas fez com que as ações da empresa subissem 177% no ano passado.
O preço das ações da Paramount subiu 7%, para US$ 11, à medida que os investidores se animavam com a perspectiva de que ela ainda poderia atrapalhar a Netflix.
Enquanto isso, a Netflix caiu quase 2%, com suas ações caindo quase 29% no ano passado, enquanto os acionistas se preocupavam se o streamer seria capaz de concluir o que seria de longe a maior aquisição de sua história.
