A Paramount de David Ellison processou a Warner Bros. Discovery – a mais recente medida da pequena empresa para bloquear a venda de US$ 72 bilhões da Warner para a Netflix.
A ação, aberta na manhã de segunda-feira no tribunal de Delaware, pede à Warner e ao seu presidente-executivo, David Zaslav, que produzam mais informações sobre as deliberações e a decisão da Warner de selecionar a Netflix, encerrando o leilão altamente contestado em 4 de dezembro.
Na semana passada, o conselho da Warner rejeitou por unanimidade a proposta de US$ 30 por ação da Paramount, que incluía uma garantia pessoal do pai de Ellison, o bilionário da tecnologia Larry Ellison, para cobrir a parte acionária do acordo da Paramount. A Paramount está realizando uma aquisição hostil, pedindo aos investidores da Warner que vendam suas ações à Paramount.
O processo da Paramount Skydance afirma que o conselho da Warner violou seus deveres de divulgação “ao não fornecer informações completas, precisas e verdadeiras” aos investidores. A Paramount, no entanto, não chegou a pedir ao tribunal que bloqueasse o acordo com a Netflix.
Em vez disso, a Paramount disse que estava simplesmente buscando acesso a informações para permitir que os acionistas avaliassem as ofertas concorrentes – da Paramount ou da Netflix – “ao mesmo tempo em que se reservava o direito de buscar medidas adicionais, conforme apropriado”.
Separadamente, David Ellison disse que a Paramount estava preparando uma disputa por procuração e nomearia sua própria chapa para servir como conselho da Warner.
A mudança ocorreu na manhã seguinte à cerimônia do Globo de Ouro em Beverly Hills, na qual as relações calorosas de Zaslav com Ted Sarandos, co-presidente-executivo da Netflix, ficaram em evidência. Tanto a Warner Bros. Discovery quanto a Netflix tiveram uma noite forte na premiação, que foi transmitida pela rede CBS da Paramount.
A Paramount pediu uma audiência acelerada.
Em seu processo, a Paramount acusou os membros do conselho da Warner de enganar os acionistas e ocultar sua análise financeira sobre quanto valem os canais a cabo básicos da Warner, incluindo CNN, HGTV, Meals Community e TNT.
A oferta de US$ 27,75 por ação da Netflix não inclui os canais a cabo da Warner. A Netflix está interessada apenas na HBO, no serviço de streaming HBO Max e nos veneráveis estúdios de televisão e cinema da Warner Bros.
Em contraste, a oferta de US$ 78 bilhões da Paramount é adquirir toda a Warner, incluindo os canais de TV. A Warner anunciou no verão passado planos de transformar seus canais a cabo em uma nova empresa, a Discovery International. Seus investidores obterão ações da nova empresa.
No entanto, as novas ações não foram precificadas e a Paramount argumentou que não valerão muito. “Nós analisamos [the Discovery Global channels] como tendo valor patrimonial zero”, escreveu Ellison aos acionistas. Isso faz com que a oferta de US$ 30 por ação da Paramount seja mais alta, argumenta a Paramount.
Um representante da Warner Bros. não fez comentários imediatos. A Netflix não quis comentar.
Nem a Netflix nem a Paramount aumentaram a sua oferta desde que apresentaram propostas formais em 4 de dezembro. A Paramount, no seu processo, alegou que os membros do conselho da Warner agiram precipitadamente, aprovando o acordo da Netflix – o seu valor empresarial complete seria de 82,7 mil milhões de dólares – apesar de a Paramount ter dito a Zaslav e ao principal banqueiro da Warner em 4 de dezembro que não tinha apresentado a sua “melhor e closing” oferta”.
A Paramount apresentou oito propostas à Warner desde 14 de setembro.
Numa carta aos acionistas na segunda-feira, David Ellison escreveu que a Warner “forneceu razões cada vez mais novas para evitar uma transação com a Paramount”.
“A Paramount iniciou esse processo há cerca de quatro meses com uma oferta privada com um prêmio significativo em relação ao preço das ações de US$ 12,54 do WBD, e nossa busca culminou na proposta de US$ 30 por ação, totalmente financiada em dinheiro, que fizemos antes do WBD entrar na transação da Netflix”, escreveu Ellison.
“Estamos comprometidos em ver nossa oferta pública concluída”, disse Ellison. “Entendemos, no entanto, que, a menos que o conselho de administração do WBD decida exercer seu direito de se envolver conosco sob o acordo de fusão da Netflix… isso provavelmente dependerá do seu voto em uma assembleia de acionistas.”
A Paramount estabeleceu o prazo de 21 de janeiro para os investidores da Warner ofertarem suas ações, embora esse prazo possa ser prorrogado.
