Kelima saham infrastruktur ini meningkat lebih dari tiga kali lipat tahun ini dalam perdagangan AI

Namun server AI juga memerlukan banyak koneksi optik. Setiap unit pemrosesan grafis di rak harus terhubung ke setiap GPU lainnya. Sistem AI di masa depan akan diperluas, sehingga memerlukan koneksi optik dari rak ke rak. Pada akhirnya, seluruh pusat data harus terhubung satu sama lain dengan koneksi serat optik.

Harga saham Lumentum telah melonjak 372% tahun ini pada penutupan hari Rabu, mengangkat kapitalisasi pasar perusahaan melewati $28 miliar. Penjualan melonjak 58% pada kuartal terakhir dari tahun sebelumnya menjadi $533 juta.

“Pertumbuhan kami didukung oleh permintaan AI yang mencakup chip laser dan transceiver optik di dalam pusat data, serta jaringan jarak jauh yang saling terhubung yang menghubungkan keduanya,” kata CEO Lumentum Michael Hurlston dalam laporan pendapatan pada bulan November. Ia mengatakan 60% penjualan perusahaan kini berasal dari infrastruktur cloud dan AI.

Pendapatan diperkirakan meningkat 58% untuk tahun fiskal yang berakhir pada bulan Juni, namun analis melihat adanya perlambatan menjadi pertumbuhan sebesar 32% dan 15% dalam dua tahun ke depan, menurut LSEG.

Selain daya komputasi, perusahaan AI membutuhkan lebih banyak ruang untuk menyimpan aplikasi dan data lainnya. Singkatnya, pusat data memerlukan hard drive.

Meskipun Western Digital membuat hard drive solid-state, yang menggunakan chip untuk menyimpan data, perusahaan ini terkenal dengan hard disk drive-nya, yang menggunakan cakram berputar untuk menyimpan data berukuran terabyte atau lebih.

“Data adalah bahan bakar yang menggerakkan AI, dan HDD-lah yang menyediakan solusi penyimpanan data yang paling andal, terukur, dan hemat biaya,” kata CEO Irving Tan pada bulan Oktober saat menyampaikan laporan pendapatan. Dia mencontohkan sebuah rumah sakit yang menggunakan AI yang menganalisis 7 miliar gambar.

Pada kuartal terakhir, pendapatan naik 27% menjadi $2,82 miliar. Perusahaan tersebut mengatakan bahwa menjual lebih banyak penyimpanan untuk pusat data akan meningkatkan profitabilitas karena perusahaan AI memerlukan hard drive yang lebih besar dan lebih mahal.

Pendapatan diperkirakan meningkat sekitar 23% pada tahun fiskal 2026, dengan pertumbuhan melambat menjadi 13% pada tahun 2027.

Pada bulan Februari, Western Digital meluncurkan bisnis flashnya sebagai Sandiskyang kini memiliki kapitalisasi pasar sekitar $35 miliar, lebih dari separuh nilai Western Digital.

Server kecerdasan buatan memerlukan banyak memori untuk menyimpan dan memproses model AI yang sangat besar. Chip dari Nvidia atau Perangkat Mikro Tingkat Lanjut hadir dengan sejumlah gigabyte memori paling canggih, yang disebut memori bandwidth tinggi. Para pembuat chip mengambil seluruh kapasitas produksi memori, yang menyebabkan kekurangan di seluruh dunia dan mendorong harga menjadi lebih tinggi.

Micron mengabaikan perkiraan penjualan dan pendapatan Wall Street dalam laporan triwulanannya minggu lalu, dan sahamnya sekarang naik 241% untuk tahun ini.

Sumit Sadana, kepala bisnis Micron, mengatakan perusahaannya “lebih dari terjual habis” chip memorinya. Pada bulan Desember, mereka bahkan menutup lini memori dan solid-state drive yang berfokus pada konsumen untuk menghemat pasokan AI.

Analis dari Morgan Stanley mengatakan dalam catatan bulan Desember bahwa hasil Micron menunjukkan peningkatan pendapatan dan laba terbaik dalam “sejarah industri semi-semi AS” – selain Nvidia.

Pendapatan diperkirakan meningkat hampir dua kali lipat pada tahun yang berakhir pada bulan Agustus, sebelum melambat secara drastis menjadi 24% pada tahun fiskal 2027 dan kurang dari 1% pada tahun 2028, menurut LSEG.

Penjualan naik 21% menjadi $2,63 miliar pada kuartal ketiga fiskal perusahaan, yang berakhir 3 Oktober. Perusahaan mengatakan pada saat itu bahwa 80% penjualannya ditujukan ke pasar pusat data.

“Tidak diragukan lagi bahwa AI mengubah permintaan hard drive dengan meningkatkan nilai ekonomi dari data dan penyimpanan data,” kata CEO Dave Mosley saat berbicara melalui telepon dengan para analis.

Seagate kemungkinan tidak memiliki persediaan hard drive tambahan, tulis analis Bank of America pada bulan November, karena setiap pengiriman tambahan akan diklaim dengan cepat. Para analis juga mencatat bahwa pelanggan menandatangani kontrak build-to-order dengan komitmen volume dan harga yang pasti.

“Unit tambahan biasanya dibeli oleh pelanggan hyperscale atau pelanggan berkapasitas besar lainnya,” tulis para analis, yang merekomendasikan untuk membeli saham tersebut.

Lintasan Seagate terlihat mirip dengan Western Digital. Analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 21% pada tahun fiskal ini, diikuti oleh peningkatan sekitar 15% dan 6% dalam dua tahun ke depan, menurut LSEG.

Stoknya naik lebih dari 230% tahun ini.

Perusahaan menjual banyak sakelarnya kepada pembeli AI terbesar. Penjualan naik 28% pada kuartal ketiga menjadi $3,19 miliar. Analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan akan meningkat dari 26% tahun ini menjadi 33% pada tahun 2026 dan 34% pada tahun 2027, menurut LSEG.

CEO Celestica Robert Mionis mengatakan dalam panggilan pendapatan pada bulan Oktober bahwa hyperscaler baru-baru ini mendekati perusahaan tersebut untuk membuat komponen guna menghubungkan komputer skala rak berpendingin cairan untuk AI, dan mengatakan produksi massal dijadwalkan akan dimulai tahun depan.

Salah satu keuntungan bagi Celestica adalah melonjaknya permintaan akan chip khusus yang disebut ASIC, yang kurang fleksibel dibandingkan GPU tetapi bisa lebih murah untuk dioperasikan pada aplikasi AI tertentu.

“Kehadiran pasar kami yang terbesar dan dengan pertumbuhan tercepat ada di pusat data AI, yang mendukung jaringan berkinerja tinggi dan platform komputasi ASIC AI/ML khusus,” kata Mionis.

Analis di Goldman Sachs menulis dalam sebuah catatan pada hari Jumat bahwa Celestica memasok suku cadang milik Google ASIC.

“Perusahaan akan mendapatkan keuntungan pada tahun 2026 dengan menjadi penyedia terkemuka solusi tingkat rak Google TPU,” tulis para analis.

JAM TANGAN: Harapkan adanya dorongan menuju efisiensi di bidang AI pada tahun 2026