Ilustrasi editorial tak bertanggal mengenai uang tunai rupee India dan papan indikator pasar saham.
Javier Ghersi | Momen | Gambar Getty
Laporan ini berasal dari buletin “Inside India” CNBC minggu ini yang menyajikan berita dan komentar pasar yang tepat waktu dan berwawasan luas mengenai perusahaan besar yang sedang berkembang ini. Berlangganan Di Sini.
Cerita besarnya
Bertambahnya jumlah investor di India semakin menarik perhatian world – dan minat baru dari lembaga pendanaan.
Tahun ini, lembaga pendanaan terbesar di dunia, BlackRock, meluncurkan beberapa skema reksa dana di India melalui Jio BlackRock, menandai masuknya kembali perusahaan AS tersebut setelah keluar pada tahun 2018.
Kabarnya, manajer aset terbesar keempat di dunia, State Avenue, adalah melihat untuk membeli saham di fund home India.
Perusahaan-perusahaan world, mulai dari AS hingga Korea Selatan, berupaya mendaftarkan unit bisnis mereka di India, memanfaatkan booming pasar utama negara tersebut, dan menawarkan lebih banyak peluang bagi lembaga dana untuk berinvestasi.
Percepatan finansialisasi tabungan rumah tangga di India mendorong arus dana: seiring dengan semakin banyaknya investor ritel yang berpartisipasi di pasar modal, peluang bagi manajer aset untuk menangani dana tersebut semakin besar.
Perusahaan konsultan world Bain & Firm memperkirakan aset industri reksa dana India yang didorong oleh investor ritel akan tumbuh menjadi 300 triliun rupee ($3,3 triliun) pada tahun 2035 dari 45 triliun rupee pada tahun fiskal 2025.
Terdapat ruang besar untuk pertumbuhan dalam industri ini, karena aset reksa dana individu di India kurang dari 15% dari PDB, dibandingkan dengan 80% di negara-negara maju seperti Amerika Serikat dan Kanada, kata Rakesh Pozhath, Mitra, Bengaluru, Bain.
Generasi milenial yang bergaji di kota-kota metro dan Generasi Z semakin banyak yang menginvestasikan tabungannya di reksa dana, bahkan menghindari saham langsung, kata laporan itu. Bagi sebagian besar investor, melakukan investasi bulanan telah menjadi bagian dari disiplin. Akibatnya, porsi kepemilikan reksa dana jangka panjang meningkat, kata Bain.
Investasi melalui rencana investasi sistematis, yang mengacu pada investasi dalam jumlah kecil secara berkala, tiga kali lipat menjadi 2,89 triliun rupee pada tahun fiskal 2025 mulai tahun 2021, knowledge dari Asosiasi Reksa Dana di India menunjukkan.
Financial institution sentral India mencatat bahwa investor ritel semakin memilih investasi ekuitas, terutama melalui reksa dana, dibandingkan instrumen tabungan tradisional. Reserve Financial institution of India mengatakan pada bulan Agustus bahwa porsi reksa dana dalam tabungan keuangan kotor sektor rumah tangga naik menjadi 6% pada tahun yang berakhir Maret 2023 dari 0,9% pada tahun fiskal 2012.
Seiring pertumbuhan ekonomi India, surplus pendapatan kelas menengah dan kelas menengah atas diinvestasikan di berbagai produk keuangan, kata Vivek Sharma, kepala bisnis internasional di Nuvama Personal.
Skala penawaran
Industri reksa dana India telah menjadi cukup besar untuk menarik perhatian lembaga dana world, kata para ahli.
“Dalam dekade terakhir, banyak lembaga pendanaan world keluar atau mengurangi kehadiran mereka di India karena pertumbuhan industri tidak ada,” kata Hiren Dasani, kepala investasi untuk Pasar Berkembang di WhiteOak Capital.
Kini, aset reksa dana telah tumbuh cukup besar sehingga menarik minat para manajer aset besar world, katanya.
BlackRock, yang bekerja sama dengan layanan Jio Monetary milik miliarder Mukesh Ambani mendirikan Jio BlackRock Asset Administration, diterima persetujuan peraturan untuk meluncurkan reksa dana pada bulan Mei tahun ini. Pada bulan Juli, mereka mengumpulkan lebih dari $2,1 miliar di tiga skema dana.
Dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg pada bulan September, Sid Swaminathan, CEO Jio Blackrock Asset Administration, mengatakan dia mengharapkan industri reksa dana India menjadi tiga kali lipat dalam tujuh tahun ke depan.
Meningkatnya jumlah investor muda jangka panjang di India bukan hanya merupakan peluang bagi lembaga pendanaan world, namun juga bagi perusahaan multinasional.
Pasar primer India sangat panas tahun ini, bahkan ketika pasar sekunder melemah.
Negara ini telah melihat banyak perusahaan mengangkat $11,4 miliar melalui 252 IPO selama tiga kuartal pertama tahun ini, dan dengan banyaknya itemizing besar – LG Electronics, Tata Capital, dan Lenskart – yang hadir pada kuartal terakhir, jumlah dana akhir dinaikkan diperkirakan lebih tinggi dibandingkan tahun lalu sebesar $19,9 miliar.
Meskipun perdebatan mengenai harga beberapa IPO yang terlalu mahal terus berlanjut, para ahli mengatakan bahwa likuiditas domestik yang kuat menyerap sejumlah besar IPO, tidak peduli seberapa besarnya.
Ambil contoh kasus IPO LG Electronics di India, yang buku institusinya telah terjual sebanyak 150 kali.
Menurut knowledge yang dibagikan oleh firma riset pasar modal India Prime Database kepada CNBC, dari Rp 1,6 triliun yang dikumpulkan melalui IPO besar-besaran di India pada tahun 2025, sekitar 22% diinvestasikan melalui reksa dana.
Meskipun perusahaan-perusahaan mendapatkan keuntungan dari kelebihan permintaan IPO, investasi reksa dana justru melonjak. penawaran umum perdana kembali untuk tiga kuartal pertama tahun ini mencapai 17,7%, dibandingkan dengan hanya 4,4% untuk benchmark BSE Sensex, menurut laporan EY.
Peluang yang muncul dari peralihan India ke aset keuangan, tidak hanya berhenti sampai di sini. Para ahli mengatakan jalan terakhir yang bisa dibuka oleh kelompok investor yang terus bertambah ini adalah aliran modal ke pasar world.
Investor di India juga tertarik untuk berinvestasi di ekuitas AS untuk berpartisipasi dalam tema-tema seperti booming AI, atau bertaruh pada kebangkitan Tiongkok, namun partisipasi mereka terbatas karena norma pengendalian modal.
Namun, reksa dana memungkinkan mereka memperoleh eksposur di luar negeri – meskipun dibatasi hingga $7 miliar untuk seluruh industri – kata Dhiraj Agarwal, direktur pelaksana, di Ambit Funding Managers.
“Kendaraan investasi luar negeri di India menunjukkan daya tarik yang besar,” tambahnya.
Mengingat meningkatnya permintaan dan besarnya industri ini, sebagian besar ahli melihat akses terhadap investasi luar negeri meningkat bagi investor kecil, yang pada gilirannya membuat peluang AUM untuk mendapatkan dana world menjadi lebih menarik.
Pilihan TV teratas di CNBC
Dalam sebuah wawancara eksklusif, S. Krishnan, sekretaris Kementerian Elektronika dan TI India, mengatakan bahwa negara tersebut berfokus pada penerapan AI, perluasan pusat knowledge, dan lapangan kerja melalui pertumbuhan tidak langsung.
Evan Feigenbaum dari Carnegie Endowment for Worldwide Peace mengatakan tidak ada masalah besar yang dihadapi India dan solusinya adalah dengan menjalin hubungan yang lebih erat dengan Rusia, namun India-Tiongkok memiliki potensi ekonomi besar yang belum terealisasi.
Stefano Baronci dari ACI Asia-Pasifik & Timur Tengah mengatakan masalah pembatalan penerbangan di maskapai India IndiGo adalah “kemunduran transisi,” dan menambahkan bahwa pasar penumpang udara India akan memimpin pertumbuhan di kawasan ini.
Perlu diketahui
Huge Tech melipatgandakan investasi miliaran dolar di India. Dalam waktu kurang dari 24 jam, Microsoft dan Amazon menjanjikan lebih dari $50 miliar untuk infrastruktur cloud dan AI di India, sementara Intel pada hari Senin mengatakan pihaknya berencana membuat chip di negara tersebut.
Saham Indigo merosot karena ribuan penerbangan dibatalkan. Penumpang maskapai penerbangan di India menghadapi gangguan besar mulai Jumat lalu karena maskapai penerbangan terbesar di negara itu membatalkan ribuan penerbangan karena perubahan peraturan mengenai waktu istirahat pilot. Maskapai ini mengatakan pada hari Rabu bahwa operasi telah stabil.
Financial institution sentral India memangkas suku bunga kebijakan menjadi 5,25%: Financial institution sentral India pada hari Jumat memangkas suku bunga kebijakannya sebesar 25 foundation poin, sejalan dengan perkiraan para ekonom, karena “kelemahan dalam beberapa indikator ekonomi utama.”
Kutipan minggu ini
Pertanyaan besar bagi India sebenarnya adalah pertumbuhan pendapatan dan dari mana hal tersebut akan dihasilkan. Tahun depan kita perlu melihat pertumbuhan lapangan kerja dan pertumbuhan upah, dan salah satu dampak positifnya adalah penerapan undang-undang ketenagakerjaan yang disahkan pada tahun 2020 namun akhirnya diterapkan sekarang.
Di pasar
Indeks Nifty 50 diperdagangkan 0,5% lebih tinggi pada hari Kamis pada pukul 13.40 waktu setempat, dan telah meningkat 9.4% tahun ini. BSE Sensex naik 0,4% pada hari Kamis, dan sejauh ini telah naik 8,4% tahun ini.
Obligasi pemerintah India bertenor 10 tahun berada di 6,639%, turun dari level tertinggi sembilan bulan di 6,663% pada hari Rabu.
— Lim Hui Jie
Akan datang
12 Desember: Data indeks harga konsumen bulan November; IPO ICICI Prudential Asset Management Co dibuka
16 Desember: PMI awal manufaktur HSBC untuk bulan Desember
Setiap hari kerja, acara berita CNBC “Inside India” memberi Anda berita dan komentar pasar mengenai bisnis-bisnis besar yang sedang berkembang, dan orang-orang di balik kebangkitannya. Siarkan langsung acaranya di YouTube dan saksikan sorotannya Di Sini.
WAKTU PERTUNJUKAN:
KITA: Minggu-Kamis, 23:00-0000 WIB
Asia: Senin-Jumat, 11:00-12:00 SIN/HK, 08:30-09:30 India
Eropa: Senin-Jumat, pukul 0500-06:00 WIB
