A Microsoft está a avançar para o seu relatório de lucros enfrentando o que um analista chama de momento de “prova”, com os investidores à procura de sinais de que a sua enorme aposta na IA está a desencadear um crescimento sustentado na nuvem.
A gigante da tecnologia divulgará os resultados fiscais do segundo trimestre após o fechamento do mercado na quarta-feira, 28 de janeiro, cobrindo os três meses encerrados em 31 de dezembro. Analistas esperar receita de US$ 80,3 bilhões, um aumento de 15% em relação ao ano anterior, e lucro por ação de US$ 3,85, um aumento de 19% em relação aos US$ 3,23 do ano anterior.
A Microsoft tem gastado muito para acompanhar a corrida pela infraestrutura de IA contra Amazon, Google e outros. As suas despesas de capital atingiram um recorde de 34,9 mil milhões de dólares só no primeiro trimestre fiscal, acima dos 24,2 mil milhões de dólares do trimestre anterior, à medida que avança rapidamente para construir centros de dados.
Isso aumenta a pressão sobre o Azure, a plataforma de nuvem da Microsoft e o motor que impulsiona o seu crescimento. Os investidores estarão atentos para ver se consegue atingir a taxa de crescimento de cerca de 37% (em moeda constante) que a CFO Amy Hood projetou na teleconferência de resultados de outubro da empresa.
Isso seria inferior ao crescimento de 39% em moeda constante que o Azure registrou no trimestre anterior (40% sem ajuste às flutuações cambiais). Analistas e investidores perguntar-se-ão se uma taxa de crescimento mais lenta reflecte restrições temporárias de capacidade ou algo mais preocupante.
O analista da Wedbush, Dan Ives, classificou esta semana como um momento de “prova” para o CEO Satya Nadella e sua equipe, observando que “os céticos estão aumentando” o estoque, mesmo que suas verificações com os parceiros da Microsoft permaneçam “incrementalmente fortes” em torno das implantações do Copilot e do Azure.
Fora da nuvem, o quadro é mais confuso. A Microsoft encerrou o suporte para Home windows 10 em outubro, empurrando os usuários para o Home windows 11 ou suporte estendido pago. A transição cria oportunidades de receitas, mas também gerou atrito com o cliente em meio a problemas de atualização relatados.
Enquanto isso, alguns analistas dizem que a demanda diminuiu nos segmentos de PCs e pequenas empresas.
Mas quando se trata da adoção da IA, a Microsoft apresenta sinais contínuos de tração. No Conferência de tecnologia do Barclays no mês passadoJudson Althoff, CEO Comercial da Microsoft, chamou o Microsoft 365 Copilot de “o produto de crescimento mais rápido que já lançamos e com maior utilização”.
Althoff também ofereceu uma visão da rapidez com que os agentes de IA estão proliferando dentro de grandes organizações. A Microsoft ativou internamente sua nova ferramenta de gerenciamento Agent 365 antes de anunciá-la em sua conferência Ignite, disse ele, e descobriu 138.000 agentes sendo usados por 88.000 funcionários semanalmente.
“Aposto que há mais IA acontecendo em suas organizações do que você imagina”, disse Althoff ao público.
