Um corretor trabalha na Bolsa de Valores de Nova York ao lado de uma bandeira dos EUA depois que o republicano Donald Trump venceu as eleições presidenciais dos EUA, em Nova York, em 6 de novembro de 2024.
André Kelly | Reuters
O comércio de “vender a América” está em pleno andamento na manhã de terça-feira, depois que o presidente Donald Trump e os líderes europeus aumentaram as tensões sobre a Groenlândia.
Os preços dos títulos dos EUA caíram, fazendo com que os rendimentos disparassem. O Índice do dólar americanoque pesa o dólar contra uma cesta de seis moedas estrangeiras, caiu quase 1% na terça-feira. O euro saltou 0,7% em relação ao dólar.
“Isso significa ‘vender a América’ novamente dentro de um risco international muito mais amplo”, escreveu Krishna Guha, chefe de política international e estratégia de banco central da Evercore ISI, em nota aos clientes.
O índice do dólar, 1 dia
Metais preciosos ouro e prata marchou para novos máximos. O ouro, que há muito é visto como um investimento seguro durante períodos de turbulência geopolítica, estava a caminho do seu maior ganho diário desde Outubro.
As ações dos EUA caíram na terça-feira, com os investidores mitigando a exposição aos ativos americanos. O Média Industrial Dow Jones caiu mais de 700 pontos, enquanto o S&P 500 e Composto Nasdaq cada um caiu mais de 1%.
O mais recente surto no chamado posicionamento de vender a América segue-se às ameaças de Trump de impor tarifas de 10% a oito países europeus como parte do seu esforço para assumir o controlo da Gronelândia. Representantes dos 27 países da União Europeia reuniram-se para uma reunião de emergência em resposta ao apelo tarifário de Trump, que, segundo ele, começaria em 1º de fevereiro e aumentaria para 25% em 1º de junho.
A Groenlândia rejeitou repetidamente o pedido de Trump para comprar a ilha ártica, com o primeiro-ministro Jens-Frederik Nielsen dizendo na segunda-feira que “não seria pressionado” e “se manteria firme no diálogo, no respeito e no direito internacional”. As autoridades europeias estão a considerar a utilização de uma série de contra-tarifas e outras medidas económicas punitivas contra os EUA em retaliação.
O comércio de venda da América sugere que os investidores globais colocarão prémios de risco mais elevados sobre os investimentos dos EUA, entre receios de que os EUA já não sejam um parceiro comercial fiável. Após as últimas ameaças de Trump, alguns investidores preocuparam-se com a possibilidade de os países europeus se desfazerem dos activos dos EUA, numa demonstração de poder.
“Do outro lado do comércio, dos défices e das guerras comerciais, há guerras de capitais e de capitais”, disse o fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, ao “Squawk Field” da CNBC no Fórum Económico Mundial em Davos, Suíça. “Se considerarmos os conflitos, não podemos ignorar a possibilidade de guerras de capitais. Por outras palavras, talvez não haja a mesma inclinação para comprar… dívida dos EUA e assim por diante.”
A queda no Índice do Dólar dos EUA foi a maior desde a implementação, no chamado Dia da Libertação, de tarifas acentuadamente mais elevadas por Trump, em Abril passado, muitas das quais foram posteriormente reduzidas.
Os mercados internacionais continuaram a cair na terça-feira, depois de terem começado a recuar na segunda-feira, quando os mercados dos EUA estavam fechados devido ao feriado de Martin Luther King. As últimas ameaças de Trump de impor tarifas ao vinho francês e a outros produtos importados abalaram os investidores que temiam que os EUA deixassem de agir como um aliado comercial inabalável da Europa. O pan-europeu Stoxx 600 estendeu o seu recente declínio, caindo cerca de 1% ao meio-dia de terça-feira, seguindo os mercados asiáticos para o vermelho.
STOXX Europa 600, 1 dia
Guha, da Evercore ISI, disse que a queda do dólar e a subida do euro sugerem que os investidores globais estão “procurando reduzir ou proteger a sua exposição a um país volátil e pouco fiável” nos Estados Unidos. Os impactos sobre o dólar e outros activos dos EUA poderão ser graves, e de longo prazo, se Trump não recuar nos seus planos – uma negociação conhecida como “TACO”, ou Trump All the time Chickens Out, que foi cunhada na Primavera passada – ou encontrar um compromisso, disse Guha.
“O que falta determinar é a magnitude e a duração desta dinâmica”, disse Guha.
De um modo mais geral, os investidores podem estar à procura de formas de diversificar, afastando-se das ações dos EUA, numa altura em que os índices estão perto dos máximos históricos e as ações americanas absorvem a maior parte da capitalização de mercado whole do mundo, de acordo com Russ Mould, diretor de investimentos da AJ Bell.
“Os mercados podem já estar a avaliar plenamente o conceito de excepcionalismo americano, pelo menos salvo um growth económico épico e desastroso”, disse Mildew. “Portanto, pode não ser preciso muito para persuadir os investidores a protegerem as suas apostas e a diversificarem.”
– Jeff Cox, Yun Li e Chloe Taylor da CNBC contribuíram para este relatório.
